Dix-huit mois après qu’un intérêt tiède a tué une offre initiale d’actions prévue pour Endeavour, le PDG Ari Emanuel a réalisé une introduction en bourse de 511 millions de dollars qui valorise la société à 10,3 milliards de dollars et les actions qu’il contrôle avec son partenaire Patrick Whitesell à 864 millions de dollars.
Les deux agents hollywoodiens ont sonné la cloche de départ au NYSE jeudi pour lancer la première journée de négociation pour la société qui possède l’agence de talent William Morris Endeavour, l’Ultimate Fighting Championship et la Miss Universe Competition.
C’est un gros salaire – et un moment de rédemption – pour Emanuel, l’un des agents de tarification les plus durs d’Hollywood, qui a transformé la boutique de talents qu’il a fondée en 1995 en une société de médias à part entière. Lui et le président exécutif Whitesell, les deux plus hauts dirigeants d’Endeavour, détiennent jusqu’à 17% de contrôle de vote de la société et partagent un intérêt économique dans des actions évaluées à 864 millions de dollars, sur la base du cours de l’action en bourse de 24 dollars. Les dépôts réglementaires d’aujourd’hui ne précisent pas leurs participations individuelles, bien qu’Emanuel semble avoir une participation légèrement plus importante dans la société.
Au cours de deux décennies, Endeavour a fusionné avec l’une des plus anciennes agences de talent d’Hollywood, la William Morris Agency, a acquis la société de gestion sportive IMG, a commencé à investir dans des événements, tels que la New York Fashion Week et la Frieze London Art Fair, ainsi que dans le sport. ligues, telles que l’UFC et l’organisation Professional Bull Riders. Tous ces mouvements ont amené l’entreprise au-delà du monde instable de la représentation des talents, qui est, selon les mots d’un observateur hollywoodien, «un mauvais déjeuner avec une star de cinéma loin d’un boulet de démolition».
Cette plongée dans de nouveaux coins du monde du divertissement a contribué à diversifier les revenus d’Endeavor, sa propriété directe de propriétés sportives représentant 20% des revenus de la société et les événements représentant 43% en 2019. Son activité de représentation traditionnelle a généré 36% du chiffre d’affaires .
Endeavour s’est appuyé sur ses relations avec les talents pour commencer à fonctionner comme un studio hollywoodien traditionnel, finançant et produisant du contenu de divertissement. Elle a financé ou vendu plus de 200 projets, dont La La Land, Just Mercy et Hamilton.
Emanuel recherche l’offre d’actions pour alimenter la croissance d’Endeavour et renforcer sa position dans un monde du divertissement désormais dominé par les géants de la technologie Netflix, Amazon et Apple. Dans le cadre de l’introduction en bourse, Endeavour acquerra la participation restante de 44% dans l’UFC qu’elle ne détient pas actuellement. Parallèlement à l’offre publique d’actions, Endeavour a vendu 1,8 milliard de dollars d’actions dans le cadre d’un placement privé.
Endeavour semblait prêt à décoller à l’automne 2019 lorsque la vente d’actions a été suspendue, après les débuts anémiques à Wall Street du chéri du cyclisme en salle Peloton et la décision de WeWork de retarder son offre. Cela a fait dérailler l’une des plus grosses transactions de la carrière d’Emanuel et Whitesell, qui aurait valu au moins 1,5 milliard de dollars pour le duo.
Les choses sont devenues plus sombres alors que la pandémie paralysait Hollywood, et Endeavour a réagi en licenciant 350 employés au printemps dernier. Emanuel a cessé de toucher un salaire dans ce qui équivalait à un geste symbolique (il a reçu 14,14 millions de dollars en compensation en 2020 qui comprenait une prime pour son leadership à travers l’épidémie de Covid-19.). Endeavour a terminé 2020 avec une perte nette de 625,3 millions de dollars sur un chiffre d’affaires de 3,5 milliards de dollars.
Il est possible qu’Emanuel et Whitesell détiennent des participations plus importantes dans Endeavour qui n’ont pas encore été divulguées publiquement dans les dépôts réglementaires. Emanuel est également éligible à recevoir jusqu’à 28 millions de dollars en actions si ou lorsque la valorisation d’Endeavour dépasse 7,5 milliards de dollars, et 14 millions de dollars supplémentaires pour atteindre certains seuils de valeur marchande.
Je suis un rédacteur en chef de Forbes basé à Los Angeles et j’écris sur les entreprises et les personnes à l’origine de la plus grande perturbation du divertissement depuis la télévision par câble: la vidéo en streaming. je
Je suis un rédacteur en chef de Forbes basé à Los Angeles et j’écris sur les entreprises et les personnes à l’origine de la plus grande perturbation du divertissement depuis la télévision par câble: la vidéo en streaming. J’écris sur les mastodontes de la technologie, les sociétés de médias héritées et les startups pionnières de nouvelles façons d’atteindre le consommateur. J’ai passé plus de 20 ans à couvrir l’intersection du divertissement et de la technologie. Mon travail a été publié dans certaines des publications les plus importantes du pays, notamment USA Today, U.S. News & World Report et le Los Angeles Times. En tant que rédacteur en chef chez Recode, j’ai remporté des prix pour avoir couvert la cyberattaque dévastatrice sur Sony Pictures Entertainment. Envoyez-moi un courriel à dchmielewski [at] forbes.com ou suivez-moi à @ dawnc331.
Ref: https://www.forbes.com
