CM – Exclusif: la Chine interdit aux banques de vendre des produits liés aux matières premières aux acheteurs de détail – sources

BEIJING (Reuters) – Le régulateur bancaire chinois a demandé aux prêteurs de cesser de vendre des produits d’investissement liés aux contrats à terme sur matières premières aux acheteurs maman-et-pop, ont déclaré à Reuters trois personnes connaissant le sujet, afin de réduire les pertes d’investissement dans un contexte de volatilité des prix des matières premières.

Il a également demandé aux prêteurs de dérouler complètement leurs livres existants pour ces produits, qu’ils fabriquent et vendent à des investisseurs individuels, ont déclaré les sources, qui sont impliquées et ont été informées de la décision.

L’ordre de la Commission chinoise de réglementation des banques et des assurances (CBIRC) de quitter ces produits n’a pas été signalé auparavant. Il a publié l’ordonnance cette année, ont déclaré deux des sources.

«Le risque contenu dans les investissements liés aux matières premières des banques ne peut pas être facilement repéré par les investisseurs ordinaires, et ils ne peuvent pas non plus le supporter», a déclaré l’une des sources. «Les banques n’ont pas non plus suffisamment d’expertise pour gérer correctement ces produits.»

Les sources ont parlé sous couvert d’anonymat car la directive n’est pas encore publique. Le CBIRC, le principal organisme de surveillance bancaire de Chine, n’a pas immédiatement répondu à un e-mail de Reuters sollicitant des commentaires.

Cette décision intervient alors que la flambée des prix des produits de base sur les marchés onshore et offshore a soulevé des préoccupations réglementaires concernant les risques de paris spéculatifs, ce qui a incité le planificateur et les bourses de l’État chinois ces dernières semaines à prendre des mesures de contrôle des prix https://www.reuters.com/article / us-chine-commodities-idUSKCN2D60A2.

La CBIRC veut éviter des pertes comme celles subies il y a un an par la Banque de Chine (BdC) sur les produits d’investissement liés au pétrole brut, ont ajouté les gens.

Il a demandé aux prêteurs, y compris à la Banque industrielle et commerciale de Chine (ICBC), de rendre compte mensuellement des «progrès du nettoyage» des produits d’investissement liés aux matières premières aux régulateurs, ont déclaré deux des sources.

La CBIRC n’a cependant pas donné de délai précis aux banques pour quitter complètement leurs positions, ont-ils ajouté.

Bien que la taille totale de ces produits dans le système bancaire chinois soit inconnue, les pertes de 1,8 milliard de dollars de la BdC liées uniquement aux contrats à terme sur le brut américain soulignent l’attrait de produits similaires pour les investisseurs de détail à la recherche de rendements plus élevés.

Les régulateurs craignent que les investisseurs maman-et-pop ne soient à nouveau brûlés par les récentes fortes fluctuations des prix des produits de base, entraînées par la reprise de la demande post-pandémique, l’assouplissement des liquidités et le trading spéculatif. Les organismes de surveillance du gouvernement ont exhorté les entreprises métallurgiques chinoises à maintenir l’ordre du marché.

Les pertes de la BdC l’année dernière avaient anéanti plusieurs milliers de ces petits comptes détenus par des investisseurs de détail, allant des étudiants aux retraités, ce qui a incité le CBIRC à l’époque à demander aux banques commerciales d’arrêter les nouvelles ventes d’une large gamme de produits d’investissement liés aux matières premières. futurs.

Compte tenu de la récente volatilité des prix, l’interdiction des nouvelles ventes a été étendue à un assainissement complet du secteur, couvrant les produits liés à des matières premières non spécifiquement ciblées auparavant, comme l’or, l’argent, le platine, le palladium, le gaz naturel et les graines de soja, les trois ont dit des sources.

Les prix de la plupart de ces produits ont grimpé en flèche ces derniers mois, tandis que les prix à terme du minerai de fer et du maïs à la Dalian Commodity Exchange ainsi que de l’acier et du cuivre à la Shanghai Futures Exchange ont tous atteint des niveaux records cette année.

Certaines banques envisagent des moyens de transférer une partie de leurs investissements et clients existants liés aux matières premières vers des maisons de courtage affiliées, mais cela nécessitera un signe de tête du régulateur des valeurs mobilières, a déclaré l’une des sources.

Alors que les produits dérivés des banques présentent des défauts de conception et de contrôle des risques, les analystes estiment qu’un assainissement rigoureux à l’échelle du secteur signifie un revers majeur dans les projets chinois d’ouverture du marché.

Malgré les vœux répétés de développer les dérivés financiers, le Shanghai Futures Exchange a déjà interrompu la collaboration avec les banques sur le lancement de nouveaux produits dérivés à la suite des pertes de la BdC, ont déclaré à Reuters deux sources distinctes.

(Reportage de Cheng Leng, Ryan Woo et Shanghai Newsroom; Édité par Sumeet Chatterjee et Himani Sarkar)

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