CM – Honest IPO, la société de beauté de Jessica Alba à Wall Street

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Les actions du pionnier de la beauté propre ont grimpé de 43,3% à 22,93 $ après l’introduction en bourse de la société mercredi.

Cette hausse de prix initiale au début des négociations du Nasdaq valorisait la société à 2,1 milliards de dollars. Désormais, la capitalisation boursière d’Honest – la valeur combinée de toutes ses actions – flottera seconde par seconde à mesure que les investisseurs parieront sur l’avenir de la société, qui cherche à se développer grâce à de nouveaux produits, Honest.com et à l’international.

L’année dernière, les ventes internationales ne représentaient que 2% des 300,5 millions de dollars de revenus de Honest et la société a noté que bon nombre des 39 millions d’abonnés aux médias sociaux d’Alba se trouvaient en dehors des États-Unis, ce qui constituait une base pour l’expansion.

Après l’introduction en bourse, la société dispose d’un peu plus de liquidités – et d’un nouveau type de monnaie liquide avec ses actions – pour alimenter cette croissance et davantage de rentabilité (les pertes nettes se sont réduites à 14,5 millions de dollars l’année dernière, contre 31,1 millions de dollars en 2019, les marges brutes augmentant de 370 base points).

Honest n’est que la dernière entreprise à se lancer dans ce qui a été un marché boursier extrêmement chaud, malgré la douleur économique de la pandémie, par la faiblesse des taux d’intérêt, les achats en ligne et les mesures de relance du gouvernement. Dr Martens, MyTheresa, Poshmark et ThredUp ont également profité de leurs propres offres, tandis que d’autres, comme Warby Parker et Allbirds, soupçonneraient leurs options.

Les introductions en bourse sont un processus en deux étapes avec la société et ses bailleurs de fonds vendant des actions à de grands investisseurs institutionnels à un prix fixe – l’offre de Honest au prix de 16 $ l’action, le point médian de sa fourchette projetée. Et puis ces investisseurs se retournent et vendent les actions sur le marché libre.

Dans le cadre de l’offre, Honest a vendu 6,5 millions d’actions, recueillant 103,2 millions de dollars à des fins générales de l’entreprise. Mais c’est la société de capital-investissement L Catterton qui a fourni la plupart des actions pour l’introduction en bourse, vendant 15,5 millions d’actions pour 247,2 millions de dollars.

Cela fait un bon tour pour L Catterton, qui se fait passer pour le plus grand fonds axé sur les consommateurs au monde et a construit un large portefeuille de sociétés liées à la mode, en ajoutant récemment Birkenstock. L Catterton a investi 200 millions de dollars dans Honest en 2018, ce qui signifie qu’il a déjà plus que récupéré son argent et détient toujours 15,7 millions d’actions, actuellement évaluées à 360,9 millions de dollars.

Alba, qui a fondé la société en 2011 et occupe le poste de directrice de la création et de présidente, a conservé ses 5,6 millions d’actions, qui sont désormais évaluées à 129,4 millions de dollars.

L’entreprise fondée par Alba compte désormais 191 employés, dont le PDG Nick Vlahos, mais elle reste la figure centrale, apportant à la fois ses talents créatifs et sa célébrité.

Dans sa déclaration d’enregistrement pour l’introduction en bourse, Honest a décrit Alba comme «un chef d’entreprise latina, un entrepreneur, une avocate, une actrice et un auteur à succès du New York Times mondialement reconnu».

En plus de servir en tant que cadre, Alba apparaît dans le marketing de Honest et a également un «accord de ressemblance» avec la société qu’elle peut abandonner avec un préavis écrit.

«Nous pensons que le succès de notre marque dépend en partie de notre affiliation continue avec Jessica Alba», a déclaré Honest.

Ref: https://wwd.com

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