La SPAC de Bill Ackman est en pourparlers pour faire entrer Universal Music Group en bourse à une valorisation de 40 milliards de dollars.
Universal Music, le plus grand éditeur de musique au monde, pourrait être coté sur les marchés boursiers publics grâce à un accord massif avec la société d’acquisition à vocation spéciale de l’investisseur milliardaire Bill Ackman, Pershing Square Tontine Holdings, selon une source. L’accord, qui est toujours en cours de négociation et pourrait s’effondrer, valoriserait Universal Music à plus de 40 milliards de dollars.
UMG est propriétaire de labels renommés tels que Capitol Music Group, Def Jam Recordings, Island et ses propres marques, entre autres. Les artistes de son énorme catalogue incluent les Beatles, Justin Bieber, Lady Gaga et Taylor Swift. Au premier trimestre 2021, UMG a réalisé 1,8 milliard d’euros de chiffre d’affaires, en hausse de 9,4 % et un résultat avant intérêts et impôts de 322 millions d’euros, en hausse de 35,8 %.
Pershing Square a refusé de commenter. Un e-mail laissé à UMG n’a pas été immédiatement renvoyé. Le Wall Street Journal avait précédemment rendu compte de l’accord potentiel.
Contrôlée par le conglomérat de médias Vivendi et détenue minoritairement par des investisseurs dont le groupe chinois Tencent, UMG envisage une cotation sur les marchés publics cette année, alertant les actionnaires de sa cotation potentielle il y a un mois. Il semble qu’UMG puisse choisir de devenir public via SPAC, au lieu d’une introduction en bourse pure et simple. Les SAVS disposent actuellement de plus de 150 milliards de dollars en espèces à dépenser pour introduire des sociétés privées en bourse. Le SPAC d’Ackman est le plus grand du marché.
En juillet 2020, Pershing Square Tontine Holdings a levé plus de 4 milliards de dollars lors d’un premier appel public à l’épargne record pour le marché SPAC. Avec une valeur d’entreprise au nord de 40 milliards de dollars, son accord potentiel avec UMG serait la plus importante transaction SPAC à ce jour.
Depuis l’été 2020, Ackman est à la recherche d’une grande entreprise pour fusionner avec sa SPAC et entrer en bourse. L’automne dernier, Ackman a donné un coup de pied aux pneus d’entreprises comme la société de données financières Bloomberg, et aurait été intéressé par la fintech Stripe, mais aucun accord n’a jamais abouti.
UMG est le plus important d’un triumvirat de géants de l’édition musicale, aux côtés de Sony Music et Warner Music Group. Il y a un an, le milliardaire russe Len Blavatnik a inscrit Warner Music au Nasdaq à une valorisation de 15 milliards de dollars, commençant à monétiser une énorme manne de plusieurs milliards de dollars.
Autrefois stagnante, le secteur de l’édition musicale a explosé ces dernières années en raison de la montée en puissance des plateformes de diffusion en continu telles que Spotify et Tencent Music, générant des revenus croissants pour les éditeurs et les artistes. Alors que les médias en streaming se généralisaient, de grands acteurs historiques comme Universal ont conclu des partenariats avec de nouvelles sociétés de médias en streaming, et ont même engagé des investisseurs comme Tencent.
Des tiers, allant des géants du capital-investissement KKR & Co. et Carlyle Group, à des véhicules cotés en bourse comme le Hipgnosisis Songs Fund, ont commencé à acheter des catalogues de musiciens en prévision d’une augmentation des téléchargements.
À plus de 40 milliards de dollars, Ackman SPAC parierait que la croissance et les bénéfices de la musique restent toujours avec des labels massifs comme Universal. Des rapports antérieurs sur l’introduction en bourse potentielle d’Universal évaluaient sa valeur à plus de 50 milliards de dollars.
Je suis rédacteur et rédacteur en chef adjoint chez Forbes, où je couvre la finance et l’investissement. Mon rythme comprend les fonds spéculatifs, le capital-investissement, la fintech, les fonds communs de placement, les fusions et
Je suis rédacteur et rédacteur en chef adjoint chez Forbes, où je couvre la finance et l’investissement. Mon rythme comprend les fonds spéculatifs, le capital-investissement, les technologies financières, les fonds communs de placement, les fusions et les banques. Je suis diplômé du Middlebury College et de la Columbia University Graduate School of Journalism, et j’ai travaillé pour TheStreet et Businessweek. Avant de devenir scribe financier, j’étais membre de la fatidique classe d’analystes 2008 chez Lehman Brothers. Envoyez vos idées et conseils par e-mail à [email protected]. Suivez-moi sur Twitter à @antoinegara
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