En lançant un fonds commun de placement avec un ticket d’entrée de 5 000 €, la banque publique d’investissement espère attirer des investisseurs particuliers Le fonds contient des parts de capital de 1 500 entreprises, PME familiales, start-up, etc. Leur effectif moyen est inférieur à 200 personnes
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Comment encourager l’investissement des Français dans des sociétés non cotées? C’est à cette question, récurrente et antérieure à la crise née de la pandémie de coronavirus, que Bpifrance se confronte en lançant, jeudi 1er octobre, le Fonds Bpifrance Entreprises 1, destiné aux particuliers
Pour acheter des parts de ce FCP, il faut investir au moins 5 000 €, un montant relativement modéré par rapport à ceux habituellement exigés dans le monde du «private equity» (investissement en capital) « Nous n’inventons pas un nouveau produit, mais nous le rendons accessible au-delà d’une minorité d’investisseurs avertis », explique Nicolas Dufourcq, PDG de Bpifrance
Le fonds contient des parts de capital de 1500 entreprises, déjà investies par 145 fonds privés dont Bpifrance est partenaire, et qu’elle finance depuis 2005: PME familiales, start-up, etc. Leur effectif moyen est inférieur à 200 personnes « Le capital n’est pas garanti, mais le risque de l’investissement est réparti sur tous les secteurs, régions et territoires de l’économie française », poursuit Nicolas Dufourcq
Les particuliers ont un an pour souscrire à ce FCP, développé depuis plusieurs années Sa valeur, 95 millions d’euros, correspond à celle de l’autre moitié du fonds, cédée en septembre à deux acquéreurs institutionnels « Les éléments d’incertitude du crise ont donc été incluses dans ce prix », insiste Benjamin Paternot, responsable de la gestion du fonds de Bpifrance
La durée de vie du fonds est de six ans, extensible à sept Si l’investisseur choisit de ne pas recevoir de distribution sur les plus-values de cession au cours des cinq premières années, il est exonéré de l’impôt sur les plus-values Prudent, Bpifrance annonce cibler une retour entre 5 et 7%
Le fonds sera commercialisé via une plateforme digitale, 123 IM, mais aussi via les réseaux traditionnels: banques, assurances, conseiller en gestion de patrimoine, etc. En fonction du succès commercial de son premier Business Fund, Bpifrance envisage de lancer une deuxième génération l’année prochaine
« En temps de crise, l’Etat montre qu’il est au four et au moulin », note Philippe Crevel, directeur du Cercle de l’énergie. A travers Bpifrance, il effectue le travail habituellement effectué par les banquiers et les assureurs » , qui proposent d’investir dans des sociétés non cotées, via des PEA-PME ou des fonds communs de placement pour l’innovation (FCPI)
Même si le ticket de 5 000 € est bien inférieur à celui des investisseurs institutionnels, « on reste dans un marché de niche », rappelle Philippe Crevel, pour qui le produit ne doit pas « faire beaucoup bouger les lignes » d’épargne Il se demande aussi comment Bpifrance va le gérer pour atteindre les rendements promis « Il est possible que les entreprises soutenues par le fonds soient un peu sous pression, souligne-t-il, car tout investisseur espère que son argent le ramène »
Le groupe Société Générale, propriétaire de ces deux réseaux, a lancé une étude pour créer une nouvelle banque,
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